기업과 투자 on 서소영의 서재

마크 앤드리슨의 a16z Frontier 선언: AI 네이티브 스타트업과 기성 기업의 역사상 가장 큰 역량 격차

Sun, 25 Oct 2026 16:00:00 +0900

a16z의 마크 앤드리슨, 벤 호로위츠, 크리스 딕슨이 a16z Frontier 출범 대담에서 진단한 AI 네이티브 스타트업의 폭발적 역량 격차와 에이전트 인터넷, 창작과 하드웨어의 재편을 정리하고 비평한다.

Anthropic will be 'most ridiculous IPO' of year, analyst says

Tue, 13 Oct 2026 09:30:00 +0900

독립 리서치 회사 New Constructs가 Anthropic의 상장을 ‘2026년 가장 터무니없는 IPO’로 지목하고 회사 가치를 1,500억 달러로 평가했다. CNBC는 상장 목표 가치 2조 달러를 정당화하려면 2035년 이익이 엔비디아 이익의 두 배가 되어야 한다는 계산과, New Constructs가 과거에 내린 판정의 적중과 오판을 함께 보도했다.

Moats & the Barbell-ification of Software

Tue, 29 Sep 2026 00:50:00 +0900

Conviction의 마이크 버널은 AI가 소프트웨어 개발 비용을 0에 가깝게 떨어뜨리면 복제 비용, 전환 비용, 네트워크 효과에 의존하던 해자가 약해진다고 주장했다. 그 대신 매일 막대한 양의 소프트웨어를 만들고 이익을 재투자하는 규모 전략이 새 해자가 되며, 소프트웨어 산업은 인터넷 이후의 신문 산업처럼 중간이 사라지고 거대 기업과 소규모 사업자만 남는 구조로 재편된다고 전망했다.

AIバブルはこうして終わる金利高と収穫逓減「死の交差」

Tue, 22 Sep 2026 20:30:00 +0900

니혼게이자이신문 칼럼. 하이퍼스케일러 다섯 회사의 투하자본이익률이 95%에서 13%로 떨어지는 동안 장기금리는 자본비용을 높였고, 두 선이 만나는 ‘죽음의 교차점’에서 AI 버블이 끝난다고 진단한다.

너도나도 돈방석 앉은 줄 알았더니…쏟아지는 AI숏폼의 반전, 98.7%가 '쪽박'

Tue, 01 Sep 2026 19:30:00 +0900

더우인에 상반기에만 AI 마이크로 드라마 22만 편이 올라와 누적 조회 5157억 회를 넘겼지만, 손익분기선을 넘긴 작품은 77편당 1편꼴로 추산됐다. 중국은 투자액별 3분류 심사와 AI 표시 의무를 담은 「미니 드라마 발전 관리 방법」을 9월 1일 시행했다.

The AI Demand Bubble

Thu, 06 Aug 2026 10:30:00 +0900

Ed Zitron이 애널리스트 추정치를 근거로, Amazon·Microsoft·Google의 AI 매출과 성장의 대부분이 OpenAI·Anthropic 두 곳의 컴퓨트 지출에서 나온다고 주장한 글. 그 둘을 빼면 AI 수요는 사실상 없고, 세 회사는 이 집중을 공시하지 않아 투자자를 오도하고 있다는 진단이다.

구글은 황금알을 낳는 거위를 죽이고 있는가

Fri, 24 Jul 2026 12:30:00 +0900

월 50만 달러 이상을 구글 광고에 쓰는 광고주가 ‘구글이 AI 투자를 위해 황금알 낳는 거위를 죽이고 있다’며 세 가지를 고발했다. 2차 가격 경매 폐지, exact match의 붕괴, 예산 상한 2배 초과다. 세 주장과 그 배경 서사를 구글 공식 문서, 반독점 재판 기록, 최신 실적으로 하나씩 검증한다.

Reddit May Block Google AI Access as $60 Million Deal Nears Expiry: Will RDDT Stock Crash?

Fri, 24 Jul 2026 10:00:00 +0900

연 6천만 달러 규모의 Reddit·구글 콘텐츠 라이선스 계약이 만료를 앞두고, Reddit이 구글 AI의 데이터 접근 차단을 협상 카드로 꺼냈다. 배경에는 구글 AI Overviews가 퍼블리셔 트래픽을 잠식하는 구조와, 옵트아웃 권리를 부여한 영국 CMA의 규제가 있다.

최고의 모델만으로는 왜 부족한가

Tue, 21 Jul 2026 12:00:00 +0900

Emerging Trajectories의 Wojciech Gryc는 Anthropic의 약점이 모델 성능이 아니라 그 성능에 너무 많은 것을 걸고 있다는 데 있다고 진단한다. Kimi K3·Qwen 3.8·GLM 5.2가 그 위험을 드러냈다는 관점의 다이제스트.

CoreWeave Trains DeepSeek-V3 Benchmark in Two Minutes

Thu, 18 Jun 2026 06:30:00 +0900

코어위브가 MLPerf Training v6.0에서 8,192개의 NVIDIA Blackwell Ultra GPU로 DeepSeek-V3 671B를 2.02분에 학습 완료하며 역대 최고 기록을 세웠다. 코어위브는 풀스택 소프트웨어 최적화 덕에 GPU를 더 늘리지 않고도 v5.0 대비 2.8배 빠른 결과를 냈다고 주장한다.

The Window Has Closed

Mon, 15 Jun 2026 18:30:00 +0900

Anthropic의 신모델 Fable이 잠깐 공개되었다 사라진 사건을 두고, Andrew Curran은 프론티어에 진입할 수 있던 창은 2023년 2월부터 2026년 2월까지였으며 이미 닫혔다고 선언한다. 이제부터의 경쟁은 선도 모델이 다음 선도 모델을 만드는 자가가속과, 우라늄처럼 통제되기 시작할 컴퓨트의 문제다.

The 4 arguments for the death of software, ranked from worst to best

Mon, 15 Jun 2026 10:00:00 +0900

SignalFire CTO Ilya Kirnos가 소프트웨어 종말론의 4가지 논거를 약→강으로 평가한다. ‘바이브 코딩으로 다 대체된다’는 가장 약한 논거이고, ‘코드가 싸져서 기능 해자가 무너진다’가 가장 진지한 논거다. 진짜 해자는 셋만 남는다 — 고정확도 워크플로우, 독점 데이터 루프, 깊이 자리잡은 시스템 오브 레코드.

BREAKING: Today's Frontier AI companies will never exceed the AI capability frontier again

Sun, 14 Jun 2026 18:30:00 +0900

Andrew Trask는 더 큰 단일 모델이 AI 한계를 독점하리라는 통념이 끝났다고 선언한다. 작은 모델들의 가중 앙상블이 정확도·속도·비용에서 이미 단일 프런티어 모델을 추월하기 시작했고, AI의 미래는 회사 단위가 아닌 세계 단위의 ’network-source AI’다.

A Conversation with Demis Hassabis, Co-Founder and CEO of Google DeepMind

Sun, 14 Jun 2026 15:30:00 +0900

Demis Hassabis가 2026년 6월 3일 Stanford GSB에서 Jonathan Levin 총장과 진행한 57분짜리 대담. AGI가 2030년 ±1년 안에 온다는 전망, ‘우리는 특이점의 산기슭에 있다’는 발언, 회사 간·국가 간 이중 race dynamic이 만든 prisoner’s dilemma, post-scarcity 시대를 위한 새로운 경제학의 필요성을 두루 논한다.

Taste Is the New Moat and Design Decides Which Startups Survive

Fri, 12 Jun 2026 10:15:00 +0900

AI가 코드와 콘텐츠 생산을 상품화하면서 속도·자본·기술의 해자가 사라지고 있다. The VC Corner는 마지막 차별점이 취향(taste), 곧 불확실성 아래에서 반복 가능한 고품질 판단이라고 진단한다.

AI Is Slowing Down

Tue, 09 Jun 2026 14:20:00 +0900

Ed Zitron이 6월 8일에 올린 글. 2030년까지 데이터센터 빌드아웃에 9.5조에서 15조 달러가 필요하지만, OpenAI와 Anthropic에 89% 집중된 수요로는 채워질 수 없다는 자본 산수와, 토큰 빌링 도입 2개월에서 3개월 만에 도입 기업들이 사용자당 한도를 거는 둔화 신호를 모은 자료.

AI 구독은 보조금이었다 — Copilot 토큰 청구 사건과 4인 체인

Mon, 08 Jun 2026 20:30:00 +0900

GitHub Copilot이 토큰 기반 청구로 전환된 첫날 쏟아진 사용자 반발을 시작으로, HedgieMarkets·Patrick O’Shaughnessy·Brian Armstrong·Marc Andreessen이 인용 체인으로 이어간 AI 구독·토큰 이코노미 논쟁의 정리.

은행이 숨막힌다 — AI 부채 거품은 이미 터지기 시작했다

Sat, 06 Jun 2026 10:30:00 +0900

ZeroHedge가 ‘Banks Are Choking’이라 부른 진단을 BIS·CNBC·Bloomberg·The Register·Apollo 등 2025년부터 2026년의 동심원 자료와 함께 묶었다. 빅테크 capex가 내부 현금흐름을 넘어 부채로 옮겨가는 구간, 미국 은행들이 SRT와 SPV로 익스포저를 떼어내려는 정황, Nvidia에서 OpenAI를 거쳐 Oracle로 돌아오는 순환 자금 흐름까지 한 줄로 잇는다.

Can the stockmarket swallow Anthropic, SpaceX and OpenAI?

Wed, 03 Jun 2026 11:50:00 +0900

SpaceX·Anthropic·OpenAI 세 회사가 합쳐 약 $200bn 규모의 IPO를 몇 달 안에 추진한다. 미국 시장의 깊이와 락업 구조 덕에 단기 흡수는 가능하지만, 향후 수년의 소화 불량은 별개의 문제다.

“앤트로픽 IPO? 급할 것 없다”…오픈AI CFO "속도전 안 한다, 진짜 무기는 컴퓨팅 요새”

Wed, 03 Jun 2026 03:17:00 +0900

오픈AI CFO 사라 프라이어가 올인 팟캐스트에서 1,220억 달러 프라이빗 펀딩을 바탕으로 IPO 속도전을 거부하고, 기가와트 데이터센터 한 기당 500억 달러·3년 리드타임이라는 인프라 장벽과 토큰 비용 97% 폭락에 기반한 가치 기반 과금 전환을 공개했다.

아웃소싱 + LocalAI가 프론티어 랩의 가격에 천장을 씌운다

Thu, 28 May 2026 10:30:00 +0900

프론티어 랩의 토큰 가격이 빠르게 오르는 동안 DeepSeek 같은 OSS 모델은 30분의 1 수준에 머문다. SignalBloom AI는 저렴한 국가의 엔지니어 한 명 + LocalAI 조합이 곧 프론티어 추론 단독보다 경제적이 되는 임계가 다가오고 있으며, 이 동학이 프론티어 가격에 천장을 씌운다고 진단한다.

DuckDuckGo installs are up 30% as users reject being 'force-fed' Google's AI Search

Wed, 27 May 2026 14:30:00 +0900

구글이 검색을 AI 에이전트로 전면 개편하자 사용자 반발이 일었고, ‘AI 없는 검색’을 내건 DuckDuckGo의 미국 앱 설치가 6일 연속 늘어 5월 25일 주간 30.5% 증가로 정점을 찍었다.

Microsoft reports are exposing AI's real cost problem

Sat, 23 May 2026 10:00:00 +0900

Fortune이 마이크로소프트의 Claude Code 라이선스 회수와 Uber의 4개월 AI 예산 소진을 짚으며, 토큰 단가 하락에도 총비용은 오히려 오르는 패러독스를 보도했다. HedgieMarkets는 이 패러독스가 결국 OpenAI·Anthropic의 18-24개월 IPO 타임라인이 강요하는 가격 전가라고 해석한다.

Optimizing your website for generative AI features on Google Search

Sat, 16 May 2026 08:00:00 +0900

Google이 공식 공개한 생성형 AI 검색 최적화 가이드. AEO/GEO는 결국 SEO이며, llms.txt·청킹·AI 전용 리라이팅 같은 시중의 해킹은 효과가 없다는 입장을 명시한다.

The next biggest moat in AI

Thu, 14 May 2026 10:30:00 +0900

AI 시대에 제품·카테고리·기술 우위는 빠르게 모방되지만 회사의 모양 자체 — 누구를 모으고, 그들에게 어떤 정체성을 주고, 어떤 권한을 분배하느냐 — 는 모방되지 않는다. Jaya Gupta가 OpenAI·Palantir·Anthropic 사례로 새 talent 시장의 논리를 그린다.

포털 검색 늘었네…제로클릭, 허상이었나