AI 산업

GitHub Copilot이 토큰 기반 청구로 전환된 첫날 쏟아진 사용자 반발을 시작으로, HedgieMarkets·Patrick O’Shaughnessy·Brian Armstrong·Marc Andreessen이 인용 체인으로 이어간 AI 구독·토큰 이코노미 논쟁의 정리.

ZeroHedge가 ‘Banks Are Choking’이라 부른 진단을 BIS·CNBC·Bloomberg·The Register·Apollo 등 2025년부터 2026년의 동심원 자료와 함께 묶었다. 빅테크 capex가 내부 현금흐름을 넘어 부채로 옮겨가는 구간, 미국 은행들이 SRT와 SPV로 익스포저를 떼어내려는 정황, Nvidia에서 OpenAI를 거쳐 Oracle로 돌아오는 순환 자금 흐름까지 한 줄로 잇는다.

OpenAI가 ChatGPT의 메모리 시스템을 백그라운드 합성 방식 ‘dreaming V3’으로 전환했다. 저장 메모리 보조에서 독립 시스템으로 격상되었으며, 컴퓨트를 5배 줄여 무료 사용자에게도 곧 풀린다.

Microsoft AI가 자사 첫 추론 모델 MAI-Thinking-1을 공개했다. 35B-active·1T-total 규모의 sparse MoE로, 타사 모델 증류 없이 자체 데이터·자체 가속기 위에서 처음부터 학습한 ‘Hill-Climbing Machine’ 파이프라인의 첫 결실이다.

SpaceX·Anthropic·OpenAI 세 회사가 합쳐 약 $200bn 규모의 IPO를 몇 달 안에 추진한다. 미국 시장의 깊이와 락업 구조 덕에 단기 흡수는 가능하지만, 향후 수년의 소화 불량은 별개의 문제다.

오픈AI CFO 사라 프라이어가 올인 팟캐스트에서 1,220억 달러 프라이빗 펀딩을 바탕으로 IPO 속도전을 거부하고, 기가와트 데이터센터 한 기당 500억 달러·3년 리드타임이라는 인프라 장벽과 토큰 비용 97% 폭락에 기반한 가치 기반 과금 전환을 공개했다.

프론티어 랩의 토큰 가격이 빠르게 오르는 동안 DeepSeek 같은 OSS 모델은 30분의 1 수준에 머문다. SignalBloom AI는 저렴한 국가의 엔지니어 한 명 + LocalAI 조합이 곧 프론티어 추론 단독보다 경제적이 되는 임계가 다가오고 있으며, 이 동학이 프론티어 가격에 천장을 씌운다고 진단한다.

구글이 검색을 AI 에이전트로 전면 개편하자 사용자 반발이 일었고, ‘AI 없는 검색’을 내건 DuckDuckGo의 미국 앱 설치가 6일 연속 늘어 5월 25일 주간 30.5% 증가로 정점을 찍었다.

Fortune이 마이크로소프트의 Claude Code 라이선스 회수와 Uber의 4개월 AI 예산 소진을 짚으며, 토큰 단가 하락에도 총비용은 오히려 오르는 패러독스를 보도했다. HedgieMarkets는 이 패러독스가 결국 OpenAI·Anthropic의 18-24개월 IPO 타임라인이 강요하는 가격 전가라고 해석한다.

Google이 공식 공개한 생성형 AI 검색 최적화 가이드. AEO/GEO는 결국 SEO이며, llms.txt·청킹·AI 전용 리라이팅 같은 시중의 해킹은 효과가 없다는 입장을 명시한다.